Credit Suisse Real Estate Fund International mit stabiler Ausschüttung

24.03.2010 | Zürich
Der Immobilienfonds Credit Suisse Real Estate Fund International konnte 2009 durch den Erwerb von vier erstklassigen Büroliegenschaften sein Immobilienportfolio um 22,6% auf CHF 1.48 Mia. ausbauen. Die Mieterträge nahmen von CHF 77.2 Mio. auf CHF 93.5 Mio. zu. Die Ausschüttung beträgt unverändert CHF 35.00 je Anteil, was einer Ausschüttungsrendite von 3,68% entspricht.

Der Credit Suisse Real Estate Fund International (CS REF International) setzte im Geschäftsjahr seinen selektiven Expansionskurs fort und erwarb für rund CHF 278.5 Mio. vier erstklassige Bürogebäude in den USA und in Grossbritannien. Die stabilen Nettorenditen der neu erworbenen Liegenschaften liegen in der Bandbreite von 7,4% bis 8,3%. An der 1099 New York Avenue in Washington DC kaufte der Fonds eine Liegenschaft, die das Washington Business Journal 2008 zum "Washington DC Büroneubau des Jahres" gewählt hatte. Im begehrten Financial District von Boston konnte die hervorragend erschlossene Liegenschaft "Independence Wharf" erworben werden. In Bristol, der fünftgrössten Stadt Englands, kaufte der CS REF International ein Bürogebäude im innerstädtischen Temple Quay District. Auch das in Leeds erworbene Geschäftshaus "One Leeds City Office Park" gehört dem höchsten Qualitätssegment an und zeichnet sich durch eine sehr zentrale Lage aus.

Der Verkehrswert der insgesamt 27 Liegenschaften betrug am 31. Dezember 2009 CHF 1'476.9 Mio. und lag damit CHF 271.9 Mio. oder 22,6% über dem Vorjahresstand. Die Mietzinseinnahmen nahmen im Berichtsjahr um 21,2% auf CHF 93.5 Mio. zu. Trotz der Wirtschaftskrise liegt die Mietzinsausfallrate auf ausserordentlich tiefen 5,15% (4,34%), was die hohe Lage- und Objektqualität des Immobilienportfolios unterstreicht.

Angaben je Anteil

Für das Geschäftsjahr 2009 richtet der CS REF International seinen Anlegern eine unveränderte Ausschüttung von CHF 35.00 je Anteil aus. Gemessen am Schlusskurs per 31. Dezember 2009 beträgt die Ausschüttungsrendite 3,68% (3,18%). Während der Schlusskurs Ende 2008 gegenüber dem Nettoinventarwert (NAV) noch ein Agio von 6,03% aufwies, resultierte Ende 2009 ein Disagio von 4,19%. Die Performance lag bei -10,45% (-7,51%). Das relativ schwierige wirtschaftliche Umfeld führte auch im 2009 zu einer Korrektur der Bewertungen der Immobilien von ca. -7%. Diese sind zurückzuführen auf Anpassungen der Diskontierungssätze aufgrund veränderter Risikozuschläge sowie Korrekturen der künftigen Mietzinspotentiale. Der NAV per 31. Dezember 2009 lag mit CHF 991.55 unter dem Vorjahresstand von CHF 1'037.49.

Einstiegschancen selektiv weiter nutzen

Im Februar 2010, also nach dem Bilanzstichtag, verstärkte der Fonds sein Engagement auf dem britischen Immobilienmarkt durch die Akquisition der Büroliegenschaft "Earl Place" an der Appold Street in London. Auf vielen internationalen Immobilienmärkten bieten sich nach wie vor sehr attraktive Einstiegsmöglichkeiten - insbesondere in denjenigen Märkten, welche in jüngster Zeit deutliche Preiskorrekturen hinnehmen mussten. Der CS REF International wird in den kommenden Monaten die sich bietenden Marktchancen konsequent jedoch weiterhin sehr selektiv nutzen. Neben der erhöhten Diversifikation werden die Liegenschaftskäufe auch dazu führen, dass die strategisch hohe Cash-Position abgebaut wird.

Wie bereits im Februar 2010 mitgeteilt, wird eine Wandlung des CS REF International in einen börsenkotierten Publikumsfonds geprüft. Der 2005 lancierte Fonds ist der erste schweizerische Immobilienfonds, mit dem sich Investoren einfach und effizient an direkten Immobilienanlagen im Ausland beteiligen und dadurch das Rendite-Risiko-Profil ihres Gesamtvermögens optimieren können.

Quelle: Pressemeldung Credit Suisse

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